Aggiornamento sul mercato del Venture Capital

VENTURE CAPITAL IN ITALIA

Dopo un 2022 in cui è stato raggiunto il record assoluto di importi investiti in Italia nel venture capital, con una crescita di oltre il 70% rispetto al 2021 e soprattutto in controtendenza rispetto all’andamento degli altri principali mercati europei, il primo trimestre 2023 ha visto investimenti complessivi per circa 200 milioni di euro tramite 84 round mappati; guardando al numero di deal il primo trimestre 2023 è stato sostanzialmente in linea con i trimestri precedenti del 2022, tuttavia in termini di ammontare investito, seppur il dato sia in linea con i livelli dell’ultimo trimestre del 2022, è inferiore rispetto ai primi tre trimestri del 2022, principalmente per effetto dell’assenza di mega-round, che invece hanno caratterizzato i primi nove mesi del 2022. L’anno passato ha visto infatti completarsi 326 operazioni (in linea con il 2021), con un deciso incremento della dimensione media dei deal e soprattutto la comparsa di operazioni di dimensioni molto significative.

A livello settoriale il Fintech è quello che nel primo trimestre del 2023 ha raccolto più capitali con circa 56 milioni di euro (circa il 28% del totale), seguito dal DeepTech con 40 milioni di euro e dal verticale Smart Cities con circa 26 milioni di euro (ma primo per numero di deal). Il seed si è dimostrato anche nel primo trimestre dell’anno la tipologia di round più rilevante sia per numero di deal (50) che per ammontare investito (circa € 91 milioni).

Nel primo trimestre del 2023 sono state registrate 11 exit (vendita di quote da parte di un imprenditore o di un investitore, con conseguente “uscita” dall’investimento), un dato in linea con i periodi precedenti. A livello settoriale l’hanno fatta da padrona le start-up di software (5) e food&agricolture (3). Il 2022 si era invece chiuso con ben 37 exit, dato in crescita rispetto alle 30 del 2021.

FOCUS SUI SETTORI: DIGITAL – FINTECH

Contesto globale

Il 2021 è stato un anno di grande crescita per il settore fintech con enormi investimenti che hanno raggiunto, a livello globale, la cifra record di 140 miliardi di dollari con una crescita del volume degli investimenti senza precedenti raggiungendo quasi 5.500 deal.

Nel 2022 si è invece assistito ad una frenata del settore anche in considerazione delle valutazioni molto elevate che erano state attribuite nell’anno precedente e l’anno ha chiuso con 75 miliardi di dollari investiti complessivamente a livello globale e con numero di operazioni, tuttavia, di poco inferiore rispetto al 2021 e pari a circa 5.050. I verticali che hanno registrato i maggiori investimenti sono stati i pagamenti (18 miliardi di dollari), seguiti da crypto & DeFi (17.7 miliardi di dollari) e financial management solutions. Lo scorso anno si sono inoltre registrati nel mondo 312 unicorn nel fintech, dimostrandosi ancora una volta il settore in grado di produrre il maggior numero di società con valutazioni superiori al miliardo di dollari; a livello geografico gli Stati Uniti si sono confermati leader con 160 unicorni, seguiti dall’Europa con 64 e dall’Asia con 56 società.

L’evoluzione del mercato del fintech è guidata da alcuni macro trend globali:

• un primo è l’embedded finance: l’ampia adozione degli smartphone e la fruizione di quasi tutti i tipi di servizi attraverso app ed esperienze digitali hanno portato all’incorporazione di diversi servizi finanziari all’interno dell’esperienza del cliente ed in questo senso l’introduzione della normativa PSD2 ha aiutato molto la crescita del settore;
• un altro trend forte è rappresentato dai pagamenti innovativi. I pagamenti digitali, in Italia così come nel resto del mondo, sono in costante crescita spinti anche dalla sempre maggior diffusione dell’e-commerce, che ha avuto un’accelerazione con il Covid e la digitalizzazione. Innovative forme di pagamento come il pay now by later o nuove modalità come i pagamenti integrati hanno consentito di migliorare, semplificare e facilitare l’esperienza di pagamento contribuendo alla crescita dei digital payments;
• un terzo trend è rappresentato dall’open finance: anche grazie alla PSD2 è infatti attesa una sempre maggior diffusione di partnership ed interconnessioni tra operatori del fintech per integrare tramite API i servizi finanziari specializzati di terze parti all’interno dell’offerta di operatori finanziari tradizionali o anche di altre fintech;
• un altro ambito in espansione è quello dei crypto asset e delle valute digitali che ha visto negli ultimi anni ricevere un grande ammontare di investimenti.

Anche in Europa il fintech è cresciuto dai 5,3 miliardi di dollari di investimenti complessivi nel 2018 a quasi 29 miliardi di dollari nel 2021 per poi flettere a 19 miliardi di dollari nel 2022, anno in cui si sono registrati oltre 1.130 deal (vs 1.224 nel 2022). L’attenzione verso questo settore negli ultimi anni è notevolmente aumentata e le principali istituzioni finanziarie hanno sempre di più maturato la consapevolezza che il fintech non deve rappresentare una minaccia, ma un’opportunità. Anche nel nostro continente il fintech è il settore trainante in termini di investimenti ricevuti e numerose sono le start-up europee cresciute negli ultimi anni in grado di raggiungere posizioni dominanti nel mercato globale, tra queste menzioniamo Klarna, Checkout.com, Celonis, N26, Revolut, Wefox, Trade Republic, Monzo, tutte realtà che hanno raccolto negli anni oltre 1 miliardo di dollari di fondi.

Nell’ultimo trimestre del 2022, gli Stati Uniti si sono confermati il primo mercato per raccolta di capitali nel fintech, mentre l’Europa ha guadagnato la seconda posizione con circa il 26% degli investimenti a livello globale, seguiti dall’Asia (25%).

Per continuare con l’approfondimento cliccare alla NEWSLETTER