UNO SCENARIO DINAMICO
La crescente attenzione ai temi legati alla sostenibilità sta cambiando il settore degli investimenti ridefinendone gli obiettivi: creare valore e concorrere al benessere di tutti, comprese le generazioni future.
Gli investitori si fanno dunque guidare anche dai fattori ESG (Environmental, Social and Governance) per compiere le proprie scelte.
Kairos considera tali fattori determinanti per un modello di investimento moderno ed efficiente, per perseguire l’obiettivo di valorizzare il patrimonio dei propri clienti, in una logica di continuità e di conservazione del capitale, contribuendo, giorno dopo giorno, alla costruzione di un mondo più equo. In particolare, all’interno della propria gamma ha deciso di proporre un prodotto che ai sensi della normativa SFDR ha un obiettivo di sostenibilità dichiarato.
Ma cosa è un investimento sostenibile? Un investimento in un’attività economica che contribuisce a un obiettivo ambientale o sociale, purché tale investimento non arrechi un danno significativo a nessun obiettivo ambientale o sociale e l’impresa beneficiaria degli investimenti segua una prassi di buona governance.
UNA SOLUZIONE INNOVATIVA SOSTENIBILE
Kairos International Sicav ActivESG è la soluzione di Kairos basata su una strategia ESG long/short con un’allocazione patrimoniale di almeno l’80% dell’esposizione lorda in investimenti sostenibili, come previsto dall’articolo 9 del Regolamento (UE) 2019/2088.
Si tratta di un prodotto innovativo che si distingue dall’ampia offerta di prodotti long only ESG e si prefigge di ridurre l’esposizione alle emissioni di carbonio al fine di conseguire la mitigazione del cambiamento climatico, coerentemente con quanto stabilito nell’Accordo di Parigi. Il team di gestione mira a massimizzare la riduzione netta dell’intensità di gas serra del portafoglio complessivo.
Il processo di investimento incorpora l’analisi di parametri ESG e l’analisi fondamentale nella selezione dei titoli. L’universo investibile è rappresentato da tutte le maggiori società europee a media e alta capitalizzazione escludendo ex-ante tutte le società che non sono investimenti sostenibili. All’universo investibile vengono applicati i criteri di esclusione secondo i filtri ESG.
le società appartenenti a determinati settori, come armi, tabacco, prestito usurario, carbone termico, quelli incompatibili con i principi del Global Compact delle Nazioni Unite (UNGC) e le società domiciliate o quotate in paesi presenti nelle liste FATF (lista nera e lista grigia), nella lista europea di paesi ad alto rischio e i paesi soggetti ad embargo finanziario
le aziende con un livello severo di controversia, secondo la scala di valutazione di Sustainalytics*
da 0 a 5
un livello di controversia pari a 5 è considerato severo
le imprese con rating medio di rischio ESG pari al massimo a 30, in base alle valutazioni elaborate da Sustainalytics* su una scala
da 0 a 100
un rischio ESG superiore a 30 è considerato alto
* Sustainalytics è una agenzia di rating ESG, leader globale ed indipendente e Kairos si avvale del suo supporto per quanto riguarda la ricerca ESG.
Per quanto riguarda l’art 9 ci sono ulteriori esclusioni settoriali alla policy ESG di Kairos coerenti rispetto all’obiettivo del comparto. In linea con l’informativa ai fini SFDR adottata da Kairos, nel processo di selezione dell’universo d’investimento per il portafoglio lungo vengono applicati ulteriori criteri di esclusione aggiuntivi:
Esclusioni
Soglia
- Carbone termico
- >25% da energia elettrica
- Estrazione di energia da scisto
- >10%
- Estrazione di sabbie bituminose
- >10%
- Esplorazione di petrolio e gas nell’Artico
- >10%
- Produzione di energia nucleare
- >10%
- Usura
- 0%
- Armi di piccolo calibro
- >10%
Maggiori informazioni sono disponibili al link https://www.kairospartners.com/esg/informativa-sfdr/ e nel prospetto.
Il team di gestione ha sviluppato un modello interno proprietario in grado di analizzare diversi parametri ESG per ogni settore. Sulla base di tale modello non saranno investite:
- nel portafoglio lungo le società con la peggiore valutazione ESG;
- nel portafoglio corto le società con la migliore valutazione ESG.
L’elaborazione delle idee di investimento avviene attraverso l’analisi fondamentale, sulla base di conference call, seminari, ricerche e contatti istituzionali che ispirano il team di gestione nella selezione dei titoli che andranno a formare il portafoglio long e short di KIS ActivESG. Ogni singola idea viene testata per valutare l’allineamento all’obiettivo sostenibile del comparto.
Il portafoglio di investimento viene monitorato ogni anno per verificare il raggiungimento dell’obiettivo sostenibile e l’andamento dei PAI – i principali effetti negativi per la sostenibilità – che invece vengono monitorati ed analizzati con frequenza trimestrale.
Il Comparto è gestito attivamente senza riferimento ad alcun benchmark.
KIS ActivESG rappresenta quindi la risposta alle esigenze di una clientela sensibile alle tematiche ESG che, in più, può contare su una metodologia di gestione non tradizionale, di cui Kairos è pioniera. È rivolto ad investitori con una tolleranza al rischio medio-alta, che possano accantonare il capitale per un periodo da 3 a 5 anni e che desiderino soddisfare obiettivi di investimento definiti, abbiano esperienza o comprendano i cosiddetti prodotti di capitale di rischio e siano disposti a sopportare perdite di capitale anche significative (qualora dovessero verificarsi). L’investimento implica una componente di rischio, di conseguenza il capitale investito in origine potrebbe non essere recuperato in tutto o in parte. I rendimenti passati non sono una garanzia dei risultati futuri. L’indicatore sintetico di rischio di KIS ActivESG è classificato al livello 3 su 7. Le informazioni complete sui rischi sono disponibili sul Prospetto e sul KID.
UN TEAM DI GESTIONE DEDICATO
Kairos ha deciso di affidare ActivESG ad un team di gestione formato da Riccardo Valeri, specializzato sul mercato azionario europeo, da Marco Midulla e da Alberto Tocchio, entrambi con un’esperienza pluriennale sul mercato azionario globale.
Siamo firmatari del PRI, Principles for Responsible Investment, l’iniziativa delle Nazioni Unite che contribuisce allo sviluppo di un sistema finanziario globale sempre più sostenibile.
Siamo firmatari del Carbond Disclosure Project (CDP), l’organizzazione non profit internazionale che intende contribuire alla costruzione di un’economia sostenibile per le persone e il pianeta.