IL SEGMENTO OBBLIGAZIONARIO RITORNA ATTRAENTE
Per contrastare l’inflazione, le Banche Centrali hanno avviato nel corso del 2022 una politica di rialzi dei tassi di interesse che ha riacceso l’attenzione sugli investimenti obbligazionari. Per la prima volta dopo tanti anni, gli investimenti obbligazionari tornano ad avere una loro valenza all’interno di un asset allocation strategica.
Il contesto di elevata incertezza e volatilità rende cruciale l’attività di valutazione e di conseguente scelta delle obbligazioni da inserire nel proprio portafoglio 2023.
Mai come in queste situazioni è fondamentale un approccio flessibile e dinamico.
L’OFFERTA DI KAIROS
KIS Bond Plus è un prodotto obbligazionario flessibile absolute return che mira a cogliere le migliori opportunità all’interno dell’universo fixed income nella sua totalità.
Il Comparto investe, a seconda del mutevole contesto di mercato con l’obiettivo di calibrare in maniera efficiente il rapporto rischio/rendimento, prevalentemente in obbligazioni Corporate e High Yield di area europea, oltreché in obbligazioni convertibili, subordinate finanziarie e dei Mercati Emergenti, titoli di debito di qualsiasi durata finanziaria emessi da entità governative o non governative, secondo le logiche ESG.
L’obiettivo principale della gestione, contraddistinta da uno stile fortemente attivo, è mantenere un efficiente rapporto rischio/rendimento con attenzione alla salvaguardia del capitale nel medio periodo.
È un prodotto molto utile per la diversificazione del portafoglio obbligazionario in quanto presenta livelli di correlazione piuttosto bassi con i principali indici obbligazionari e una duration sempre contenuta, ovvero che non presenta posizioni lunghe: una bassa duration permette infatti di ottimizzare i ritorni. La gestione attiva della duration è su base opportunistica.
LA COSTRUZIONE DEL PORTAFOGLIO
L’universo di investimento di KIS Bond Plus è globale, con focus su emittenti europei corporate e governativi. Il portafoglio è costruito secondo i principi dell’ampia diversificazione e della bassa concentrazione, utilizzando tutti gli strumenti del mercato obbligazionario per adattarsi ai diversi contesti economici, secondo le logiche ESG. Kairos, infatti, punta su uno strumento flessibile e in grado di promuovere i principi di sostenibilità ambientale, sociale e di governance.
Il processo di investimento combina approcci quantitativi e qualitativi attraverso l’analisi macroeconomica e fondamentale.
L’analisi macroeconomica, punto di partenza dall’approccio di tipo top-down, che guarda al ciclo economico, all’andamento dei tassi, al contesto geopolitico e alle Banche Centrali, si integra con l’analisi fondamentale bottom-up degli emittenti e delle emissioni, focalizzata sulla diversificazione e sulla minimizzazione della correlazione tra le posizioni in essere.
L’idea del Team di gestione è di cercare le migliori opportunità di investimento con:
Una delle direttrici dell’alpha-generation è sia nella selezione settoriale, sia nella scelta del più efficiente segmento della struttura di capitale dell’emittente stesso.
L’utilizzo di un elevato numero di emittenti e di emissioni attentamente selezionati e scarsamente correlati e la flessibilità nella gestione del rischio, rappresentano una combinazione ottimale per perseguire l’obiettivo di proteggere il capitale nelle fasi di ribasso senza sacrificare i rendimenti.
Secondo il Regolamento SFDR sui fondi ESG il comparto è classificato come art. 8. Ulteriori informazioni sugli aspetti relativi alla sostenibilità sono disponibili al link https://www.kairospartners.com/esg/e nel prospetto.
Il Comparto è caratterizzato da una gestione attiva e orientata all’ottenimento di performance assolute, senza alcun riferimento ad un benchmark.
KIS Bond Plus è rivolto ad investitori con una tolleranza al rischio media, che possano accantonare il capitale per almeno tre anni e che desiderino soddisfare obiettivi di investimento definiti, abbiano esperienza o comprendano i cosiddetti prodotti di capitale di rischio e siano disposti a sopportare perdite di capitale anche significative (qualora dovessero verificarsi). L’investimento implica una componente di rischio, di conseguenza il capitale investito in origine potrebbe non essere recuperato in tutto o in parte. I rendimenti passati non sono una garanzia dei risultati futuri. L’indicatore sintetico di rischio di KIS Bond Plus è classificato al livello 2 su 7. Le informazioni complete sui rischi sono disponibili sul Prospetto e sul KID.
IL TEAM DI GESTIONE
La gestione di KIS Bond Plus è affidata a Rocco Bove che vanta un’esperienza pluriennale sull’intera area del capitale degli emittenti con forte specializzazione sulle categorie di obbligazioni corporate ad alto rendimento.
Siamo firmatari del PRI, Principles for Responsible Investment, l’iniziativa delle Nazioni Unite che contribuisce allo sviluppo di un sistema finanziario globale sempre più sostenibile.
Siamo firmatari del Carbond Disclosure Project (CDP), l’organizzazione non profit internazionale che intende contribuire alla costruzione di un’economia sostenibile per le persone e il pianeta.