VENTURE CAPITAL:
IL RUOLO NEI PORTAFOGLI DEGLI INVESTITORI

I mercati privati stanno attraversando in Italia un momento di intensa evoluzione. Per molti investitori l’allocazione di quote ai private markets non è più una scelta residuale, ma diventa una decisione importante, supportata dall’adeguamento dei vincoli normativi all’investimento avvenuto nel 2015 e dagli ingenti flussi di capitali derivanti dal Recovery Fund e dal programma Horizon Europe, che spingono l’economia italiana verso una profonda innovazione.

Di questi mercati si apprezzano le potenzialità di rendimento mediamente superiori rispetto a quelle offerte dai mercati pubblici – a fronte di un livello di rischio superiore – e la decorrelazione da questi ultimi: questo significa che i prezzi degli asset sono meno volatili, meno sensibili al sentiment e più strettamente legati ai fondamentali aziendali. D’altro canto si tratta di mercati illiquidi che, in quanto tali, si contraddistinguono per un basso volume di contrattazioni.

AIUTARE A CRESCERE LE IMPRESE NON QUOTATE

Kairos ha quindi deciso di ampliare la propria offerta nel segmento degli investimenti illiquidi e propone Kairos Ventures ESG One, un fondo chiuso riservato di diritto italiano che realizza investimenti in start-up e PMI innovative in fase early e late stage.

L’obiettivo alla base della costituzione di questa tipologia di prodotto è quello di raccogliere capitali presso gli investitori, per impiegarli in società non quotate ad alto potenziale di sviluppo. L’innovazione è infatti uno dei driver imprescindibili per la crescita dei Paesi industriali perché permette di restare competitivi e fungere da stimolo per nuovi investimenti e nuovi consumi.

Kairos Ventures ESG One supporta gli imprenditori impegnati a far crescere e a consolidare le proprie aziende. In particolare il focus del Fondo è su quattro settori:

L’APPROCCIO ESG NEL FONDO

Kairos Ventures ESG One è uno dei primi fondi di venture capital sul mercato italiano che promuove i principi di sostenibilità e, anche per questo motivo, è un prodotto distintivo nel panorama degli investimenti illiquidi.

Kairos integra i criteri ESG all’interno del proprio processo di investimento e si impegna a monitorare e presidiare i rischi e le opportunità collegati alle tematiche di sostenibilità, coerentemente con la strategia e filosofia aziendale lungo i processi di investimento e disinvestimento. Ulteriori informazioni sugli aspetti relativi alla sostenibilità sono disponibili nella sezione “Informativa sulla Sostenibilità – Sustainability-related disclosures” e nel prospetto.

In particolare, il Fondo promuove caratteristiche ambientali e sociali, a condizione che le imprese oggetto d’investimento rispettino prassi di buona governance, con impieghi parziali in investimenti sostenibili. Il prodotto rientra nella categoria di prodotti di cui all’articolo 8 della SFDR.

L’UNICITÀ DELL’OFFERTA DI KAIROS

Kairos Ventures ESG One è focalizzato prevalentemente sull’Italia, e cavalca quindi l’opportunità di sviluppo e di crescita che sta vivendo il nostro Paese. Il target di raccolta del prodotto è di 100 milioni di euro: questo lo renderà uno dei fondi di venture capital più grandi in Italia e, conseguentemente, consentirà una diluizione del rischio, investendo circa in 40 aziende.

Kairos Ventures ESG One è rivolto a investitori professionali (di diritto e su richiesta) e non professionali con sottoscrizione non inferiore a Euro 500.000. L’investimento nel Fondo è adatto a investitori esperti, con
un orizzonte temporale di investimento di lungo termine, per i quali tale investimento non rappresenti l’unico programma d’investimento e che siano in grado di comprendere appieno le caratteristiche del Fondo, le strategie d’investimento adottate dalla SGR ed i rischi ad esse connessi.
Infine, le persone fisiche e giuridiche possono beneficiare dell’incentivo fiscale del 30% dell’ammontare investito.

Infine, i fondi di venture capital rappresentano un elemento di diversificazione nell’asset allocation di un portafoglio di investimento perché sono decorrelati dall’andamento del mercato.
Il rendimento del Fondo può variare significativamente di anno in anno in funzione del rendimento delle singole attività nelle quali il patrimonio del Fondo è investito. La perdita parziale o totale del capitale investito nel Fondo è insita in questa tipologia di investimenti, per cui l’investitore deve essere consapevole di questa evenienza. I rendimenti passati non sono una garanzia dei risultati futuri. L’indicatore sintetico di rischio di Kairos Ventures ESG One è classificato al livello 6 su 7.

IL TEAM DI GESTIONE

La conoscenza del mercato italiano e del mondo delle start-up tech, unitamente all’ampia rete di relazioni costruita nel tempo con un network di advisor esterni e di technology expert, fanno del team di venture capital di Kairos, un gruppo di professionisti che accompagna gli imprenditori nel loro percorso di crescita finalizzato alla realizzazione di operazioni di M&A e alla quotazione in Borsa.